千億充電設備市場蛋糕待享

隨著國家能源局發布《國家能源局綜合司關于加快居民區電動汽車充電樁及配套設施建設的通知(征求意見稿)》和國家電網充電樁項目中標時間的披露，充電樁建設將再次掀起投資風。預計在相關利多政策的推動下，未來五年我國各省市充電樁建設將進入集中爆發階段。

國家電網強勢回歸

相關數據顯示，中國已成為世界上最大的新能源汽車市場,僅2015年，新能源汽車銷量就達到301850輛，銷量占2015年初的35輛%到2015年12月81日.5%，增速遠高于同期其他國家。由于國內新能源汽車銷量的快速增長，2015年底中國新能源汽車數量已達58輛.與2014年相比，32萬輛增長了169輛.48%。根據科技部發布的《國家重點R&D計劃新能源汽車重點專項實施方案(征求意見稿)》，2020年中國新能源汽車數量將達到500萬輛。

然而，與新能源汽車的快速增長和未來的長期規模相比，配套設施充電樁和充電站的建設遠未到位，與國家要求的充電樁和新能源汽車的比例不低于1∶與標準相比，2015年全國累計建成充換電站僅3600臺 座、充電樁4.9萬輛，新能源汽車與充電樁的比例超過10輛:1.整體建設目標不僅遠未達到1:1的要求，而且距離《電動汽車充電基礎設施發展指南》(2015)四部委~通知中提出的2020年),到2020年，新增集中充換電站將超過1個.2萬座，480多萬個分散充電樁的長期目標也相差甚遠。

在以往的充電設施建設中，國家電網夢想統一充電設備領域，中石化、中海石油等社會資金也希望參與充電站的大規模運營，但受相互利益的限制，沒有做充電站規模，這也直接導致充電設施建設明顯滯后于新能源汽車的發展。

自去年下半年以來，國家再次在充電領域，在相關支持政策的基礎上，去年年底和今年年初，如2015年11月，國家發改委、能源局、工業和信息化部、住房和城鄉建設部聯合發布了電動汽車充電基礎設施發展指南（2015）~2020年)，提出到2020年國內充換電站數量達到1.2萬個，充電樁450萬個；今年1月，財政部等五部門發布《關于十三五新能源汽車充電設施獎勵政策和加強新能源汽車推廣應用的通知(征求意見稿)》，明確2016年至2020年，中央財政將繼續安排資金對充電基礎設施建設和運營給予獎勵和補貼；4月5日，國家能源局發布《國家能源局綜合司關于征求關于加快居民區電動汽車充電樁及配套設施建設的通知(征求意見稿)通過強制性要求和獎懲機制，提出十項措施。

也許正是看到國家對充電樁市場的重視和利潤豐厚的投資回報，2016年國家電網進一步加大了對充電樁市場的投資。4月12日，國家電網電商平臺正式宣布2016年電力項目第二次材料中標單位(即2016年國家電網充電樁第一次招標)，開標時間為4月中旬。據悉，2016年國家電網充電樁招標金額約50億元，遠高于往年同期。除了4月份完成的這批招標外，2016年5月和9月還將有兩批充電樁招標。本輪直流充電設施招標占據主導地位。在6000多臺直流充電設備中，高速公路直流充電設施有412個。與2015年國家電網充電設備招標相比，第一輪總規模預計在6億元~7億元左右。

千億充電設備市場蛋糕待享

在《2016年能源工作指導意見》中，國家強調要全面推進電動汽車充電設施建設。按照樁站先行、適度先進的原則，充分利用財政支持政策，積極完善相關配套措施，確保工程建設順利進行。僅今年就計劃建設2000多個充電站、10萬個分散式公共充電樁和86萬個私人專用充電樁。2016年，各類充電設施總投資300億元(預計充電站投資500萬/座，分散式充電樁15萬/座，私人充電樁5000元/座）。根據國家發改委發布的《電動汽車充電基礎設施發展指南》（2015）~根據2020年的要求，僅以現有容量估算，到2020年，我國共需新增集中充換電站超過1個.2萬座,分散480萬個分散充電樁，總體建設規模有望超過1000億元。

預計未來五年充電站和分布式充電樁設備總投資1360億元，其中充電站總投資420億元，DC樁總投資720億元，交流樁總投資220億元。海通證券認為，根據國家樁站第一、適度先進、樁車的政策規劃，預計2016年~2017年，充電設施投資需求分別為300億元和500億元，增速分別為500億元%，67%而且根據國網此前的規劃，到2020年將建成6100個公共快充站，充電樁5.除現有設施外，未來五年平均每年建設913個充電站和5880個充電樁，未來五年設備招標額將超過50億元。

由于政策指導，各省市都在增加充電設施。從充電設施規劃來看，北京、上海、廣州、深圳、浙江作為充電設施建設的先鋒，已成為我國充電樁建設的主要集中地區。其中，2016年，北京將在現有5008個公共充電樁的基礎上建設5000個公共充電樁；上海交通委員會表示，到2017年，充電設施將達到10個.3萬個，2020年達21.1萬個；浙江電力公司承諾2016年建設331個快速充電站，2020年建設800多個快速充電站。從這個角度來看，結合國家規劃的總體方向和原建設的低基礎，可以預測，未來五年各省市的充電樁建設將進入集中爆發階段。

同時，國務院辦公廳關于加快電動汽車充電基礎設施建設的新指導也要求，中央財政將安排獎勵資金，要求地方政府在2016年3月底前向五部委提交新能源汽車推廣應用實施計劃和充電基礎設施運營計劃，否則不得享受中央財政充電基礎設施獎勵資金。該政策將進一步刺激今年充電樁市場的快速發展。

充電樁設備及公交充電樁運營企業布局

對于充電樁市場的投資機會，一位資深行業研究員在接受記者采訪時表示，隨著地方政府充電設施規劃的逐步出臺，充電樁建設有望大規模啟動。首先，積累技術、市場和應用的充電樁設備制造商將受益于中長期充電樁運營相關企業。隨著電動汽車和充電樁的大規模推廣，充電樁運營在整個產業鏈中的核心地位將進一步凸顯。市場參與者認為，考慮到國家正在加快電動專用車、公交車和通勤車輛的推廣，未來將增加充電運營端的補貼，那些有需求支持和資源整合能力的公司，依靠物流、公交、政府通勤的充電樁運營公司將出現業績逆轉，因為國家為了推廣新能源汽車的使用，可能會降低充電服務費或對企業采取一定的補貼和獎勵措施，降低用戶的成本壓力。因此，投資者可以關注充電模塊的技術成本優勢，業績明確。中恒電氣、科士達、和順電氣、科華恒盛、中業傳媒、布局充電樁、北科瑞運營商安科瑞。

從具體公司來看，隨著G20、亞運會的召開，杭州推出了新能源汽車、充電樁。數字技術(000909,股票吧)母公司西湖電子已成為杭州推廣新能源汽車、建設公共充電樁、改造路燈充電樁的主導單位。目前有18個站，充電樁1500多個，未來將加快擴張，負責杭州公共充電網絡的運營。數源科技硬件軟件實力雄厚，主要負責充電樁收費、通信、網絡管理等模塊的設計和生產。

中恒電氣是國家電網充電設備的核心供應商，也是民營企業的領導者。公司擁有大功率充換電技術和DC模塊的技術積累。2015年，中標國家電網充電樁采購項目，金額約為0.93億元，報告期確認收入(含稅)0.12億元，其余預計將反映在今年第一季度的報告中。結合公司在充電設備領域多年的深度培育和能源互聯網云平臺的技術支持，公司有稟賦抓住充電樁市場，公司充電樁訂單預計將呈現爆炸式增長。

徐繼電氣，國家電網直屬公司。2015年國家電網電力項目第五批招標采購中標充電樁設備1.79億元，市占14%.45%，排名第一，隨著2016年國內充電樁的建設，公司有望成為主要受益者。公司預計第一季度凈利潤同比增長220%~270%,特高壓直流輸電項目收入增加。

北巴傳媒是北京公交集團的上市平臺。根據北京市發布的《關于2016年公交指標總量和配置比例的通知》，到2017年，電動驅動公交車不少于4500輛，相應收費運營凈利潤2.4億元；2020年計劃投放1~1.5萬輛新能源巴士，對應充電運營市場2輛~增長三倍。北京公交集團在北京公交系統中具有壟斷優勢，作為其上市平臺，有很大的受益空間。

科士達，2015年充電樁訂單1億元，設備收入同比增長13倍以上。2016年是國內充電設備采購建設大發展的一年。隨著下游市場新訂單的逐步實施，公司的充電設備業務有望受益匪淺。